Gains from trade: The Costa Rican case

Abstract

One of the oldest and most interesting questions in the economic literature is how to quantify the gains from trade. Recently, Costinot & Rodríguez-Clare (2014) (CRC) developed a methodology that uses the World Input Output Database (WIOD) to compute this value for a list of countries. Costa Rica has never been part of this database given the lack of appropriate data. However, with the publication of a new Input Output Table for Costa Rica, the Foreign Trade Ministry (COMEX) was able to develop a domestic version of the WIOD that includes the country. This paper presents the results of the CRC methodology using this version of the WIOD to compute gains from trade for the Costa Rican economy. Counterfactual exercises that compare the current situation with autarky and other average tariff levels using different productive structures and competition schemes in the economy are also presented. The results can provide valuable information on how much a small open economy like Costa Rica’s can benefit from international trade, and what are the differences in the results when compared to similar countries.

Uno de los retos más interesantes de la literatura económica es la cuantificación de las ganancias del Comercio. Recientemente, Costinot & Rodríguez-Clare (2014) (CRC) desarrollaron una metodología que utiliza la World Input Output Database (WIOD) para calcular este valor para una lista de países. Costa Rica nunca ha sido parte de esta base de datos debido a que no contaba con los datos apropiados. Sin embargo, la publicación de la nueva Matriz Insumo Producto para Costa Rica permitió al Ministerio de Comercio Exterior (COMEX) desarrollar una versión de la WIOD que incluye al país. Este trabajo presenta los resultados de la metodología de CRC utilizando esta versión de la WIOD para calcular las ganancias del comercio para la economía costarricense. Adicionalmente se presentan ejercicios contrafactuales en los que se compara la situación vigente con autarquía y otros niveles de tarifas promedio utilizando diferentes estructuras productivas y esquemas de competencia. Los resultados pueden constituir información valiosa sobre cuánto puede ganar una economía pequeña y abierta como la costarricense gracias al comercio internacional, y en qué se diferencia de otros países en una situación similar.