Price adjusment in Costa Rica: A first assessment using micro-data

Abstract

his article explores the pricing adjustment process in Costa Rica, taking a deeper look into the micro-data that make up the Consumer Price Index for the period 2006-2013. The basic question asks if this process resembles time-dependent picing models, or if it resembles more a state-dependent process. his is done analysing a series of random effects regressions to explore the relations between inflation rate, frequency of pricing adjustments and their average magnitude. he main conclusions are that 1) there is considerable heterogeneity between product categories, 2) price decreases follow a very stable pattern that does not depend on the overall inflation rate, 3) the average size of the price increases is influenced by a very small magnitude by the inflation rate, 4) the proportion of prices increasing each month is strongly positively correlated with the inflation rate, and 5) state-dependent specifications fit better these facts.

Este artículo explora el proceso de ajuste de precios en Costa Rica, dando una mirada más detallada a los microdatos que componen el Índice de Precios al Consumidor para el periodo 2006-2013. a pregunta básica es si este proceso se asemeja a uno dependiente del tiempo, o a uno dependiente del estado. Esto se hace analizando una serie de regresiones de efectos aleatorios para explorar las relaciones entre tasa de inflación, frecuencia de ajuste de precios y su magnitud promedio. as principales conclusiones son que: 1) hay considerable heterogeneidad entre las categorías de producto, 2) las reducciones de precio siguen un patrón muy estable que no depende de la tasa de inflación, 3) el tamaño promedio de los aumentos de precio es afectado levemente por la tasa de inflación, 4) la proporción de precios aumentando cada mes tiene una fuerte correlación positiva con la tasa de inflación, y 5) una especificación dependiente del estado refleja mejor estos hechos.