Propuesta de un sistema para BCR valores S.A. que identifique las variables cuantitativas y cualitativas que influyen más determinantemente en el comportamiento y dirección de las tasas de interés locales

Abstract

Actualmente los inversionistas cuentan con una amplia gama de productos bursátiles a su disposición: bonos de renta fija, acciones, títulos de deuda, entre otros títulos valores. A esta gama de instrumentos también se les conoce como activos financieros. Los activos financieros (que conforman los portafolios de los clientes) se valoran a “tasas de descuento” que se encuentran totalmente correlacionadas con el comportamiento de las tasas de interés (condiciones actuales), (Ross, Westerfield & Jaffe 2012). Por lo cual cualquier cambio que exista en las tasas de interés de mercado tiene un efecto inmediato en la valoración del portafolio de los inversionistas. Dicho así cualquier variación que exista en las tasas de interés se verá reflejada en el precio del activo financiero para ajustar su rendimiento a las nuevas condiciones de tasas. Lo anterior manifiesta la gran importancia que tiene entender el comportamiento y dirección de las tasas de interés y más aún las variables que la determinan. BCR Valores en lo que respecta al mediano y largo plazo manifiesta en su visión su principal objetivo estratégico: “Ser el Puesto de Bolsa líder en el mercado por ofrecer un portafolio de servicios bursátiles de alta calidad, ajustado a las necesidades y perfil de riesgo de nuestros clientes, y orientado a identificar oportunidades que fomenten el crecimiento de su patrimonio.” (Portal página web BCR Valores) Una posible subida de las tasas en dólares y/o colones provocaría inmediatamente una disminución en los precios de los activos financieros de los clientes, lo cual ocasionaría pérdidas en sus portafolios y por ende en sus patrimonios. En escenario de esta índole iría totalmente en contra de los objetivos estratégicos de BCR Valores. Actualmente BCR Valores le da seguimiento a las variables que pueden influir en las tasas de interés sin embargo no cuenta con un sistema que permita identificar aquellas variables que son más críticas e influyen más directamente en el comportamiento de las tasas de interés. En el presente documento se logran identificar estas variables cuaitativas y cuantitativas que influyen con más peso en el comportamiento de las tasas de interés. Asimismo se propone un sistema que permita brindarles un seguimiento oportuno y del mismo modo monitorear la evolución de cada una de estas variables. Finalmente se establecen conclusiones y recomendaciones puntuales para una óptima implementación de la propuesta aquí diseñada.